AI浪潮下金山云能否借势崛起成云厂商新巨头
在AI产业的浪潮中，DeepSeek的“开源周”活动如同一颗石子投入平静的湖面，激起了层层涟漪。此次活动不仅再次聚焦了市场的目光，更预示着开源模式将深刻改变AI市场的格局。业界普遍认为，这一模式将从硬件算力到应用层面，构建一个全面而繁荣的产业生态系统，为国产算力与AI应用带来前所未有的发展机遇。
中信建投证券研究所所长武超则明确指出，算力板块，特别是国产算力，已成为AI产业链上游最具确定性的投资方向。他强调，国产算力的发展已“水到渠成”，而AI应用也正“落地生根”，算力需求的增长远未见顶。
在这场变革中，中型云服务商如金山云，凭借其深厚的行业积累，迎来了巨大的发展机遇。金山云长期服务于超过500家客户，并与小米、金山软件等知名企业保持着紧密的合作关系。这种深度合作使金山云对AI发展背后的算力需求和服务需求有着独到的见解。
金山云与小米及金山软件的合作框架协议已延伸至2025至2027年。随着小米在人车家全生态领域的持续布局和AI投入的加大，其对算力的需求也急剧增长。作为小米的算力提供商，金山云无疑将从中受益。金山软件在WPS AI商业化、云游戏发行和运营等方面的推进，也为金山云带来了新的增长动力。去年11月，金山云与小米金山关联交易额度的大幅提升，进一步彰显了其生态内业务的增长潜力。
金山云也在积极适应这一变革，走出了一条独特的AI算力服务发展道路。公司不仅全面升级了智算服务体系，还在持续优化自身业务，通过“加法”和“减法”的策略，构建了以金山云轻舟行业大模型为中心的全栈能力。这一举措不仅提升了公司的算力水平，还增强了其在AI领域的竞争力。
市场传言小米正在积极搭建GPU万卡集群，以加大对AI大模型的投入。作为小米的合作伙伴，金山云凭借其近两年的技术和服务升级，已具备承载超过万卡的单一集群能力，无疑将在这一过程中发挥重要作用。
多家机构对金山云的发展前景表示乐观。广发证券认为，随着小米将AI深度整合进生态链，其对算力的需求将持续增长，这将为金山云带来显著的业务增长。瑞银也表示，金山云受益于AI发展和金山生态系统的支持，市场对其和AI业务的潜在发展机会存在低估。
从金山云最新发布的Q4业绩来看，公司经历了13年首次实现全面盈利，营收同比大增30%，远超行业平均水平。其中，AI账单收入达到4.74亿元，同比激增近500%，表现尤为亮眼。这些业绩指标充分展示了金山云的强劲发展势头，市场预计其2025年的收入规模有望突破百亿元大关。
行业分析师指出，在AI大模型开源模式下，金山云等中立属性的云服务厂商将迎来前所未有的发展机遇。其中立地位不仅保障了算法和数据的隔离，增强了客户信任度，还避免了与云服务商的同质化竞争，保障了产品代码和数据的安全。同时，其服务的中小客户也为公司带来了较大的利润率和业绩弹性。
